L’or, une couverture contre les périls des temps

Alors que les investissements sur papier et l’immobilier sont vulnérables aux effets de l’évolution des temps, l’or s’envole. Un investissement dans les métaux précieux peut sauver un portefeuille lorsque tout le reste échoue.

La vieille malédiction chinoise, « 

Pouvez-vous vivre à une époque intéressante », est particulièrement pertinente pour l’époque actuelle de l’histoire des États-Unis. Il se passe beaucoup de choses en ce moment, dont une grande partie est effrayante. Les grands investisseurs du monde entier réagissent aux événements de notre époque périlleuse en faisant couler leurs dollars, deutschemarks et yens dans l’or, l’argent et le palladium ; Bill Gates, Warren Buffet et le spéculateur milliardaire George Soros pour n’en citer que quelques-uns. Les grandes institutions financières, comme les banques centrales de Russie et de Chine, se lancent également dans la course aux métaux, ce qui fait grimper le prix de ces précieuses marchandises.

Cela provoque une ruée vers l’or sans précédent depuis les années de l’indice de misère des années 1970. De nombreux experts financiers considèrent aujourd’hui l’or comme un îlot de stabilité dans un marché des investissements sur papier qui ne cesse de s’agiter, ce qui est de bon augure pour les gens ordinaires qui veulent consolider leur compte de retraite avec une couverture de métaux précieux et se lancent dans l’achat or.

Les gens du monde entier perdent confiance dans les hommes politiques et les monnaies », déclare Marc Lubaszka, président-directeur général de World Financial, une société d’investissement très prospère spécialisée dans les métaux précieux et basée à Studio City, en Californie, « ce qui a entraîné une fuite vers l’or et d’autres métaux précieux, qui constituent une réserve de valeur depuis plus de cinq mille ans. Les investisseurs retirent leur argent des actifs papier et le placent là où il est susceptible d’obtenir un meilleur rendement en période d’incertitude.  Mais quel est le prix de l’or en cours et cela vaut-il réellement la peine.

Les anciennes fiables ne sont pas fiables

Les investissements autrefois considérés comme aussi stables que le granit perdent rapidement du terrain, explique M. Lubaszka. L’immobilier n’en est qu’un exemple. Longtemps considéré comme un slam-dunk par les gourous de l’argent, l’achat d’une maison n’est plus considéré comme une voie sans obstacle vers le profit. Les prix stratosphériques et les taux d’intérêt plus élevés exercent une pression intolérable sur la bulle immobilière actuelle, des facteurs qui vont tôt ou tard faire éclater la mousse et geler le marché immobilier surchauffé.

Investir dans l’immobilier la valeur sûre?

« La bulle immobilière va éclater plutôt que de se dégonfler progressivement, suivant le modèle rapide et violent de déclin de presque toutes les bulles financières de l’histoire », déclare M. Lubaszka. La hausse des taux d’intérêt a un impact négatif non seulement sur la santé du marché du logement, mais aussi sur d’autres segments économiques. Le marché boursier est touché car la hausse des taux rend le remboursement des dettes des entreprises plus coûteux. La hausse des taux d’intérêt nuit aux marges bénéficiaires des entreprises et réduit la valeur des actions, ce qui est une mauvaise nouvelle compte tenu de la situation d’endettement grave dans laquelle se trouvent de nombreuses entreprises aujourd’hui.

Le papier, c’est du passé

Selon M. Lubaszka, le dollar américain a perdu plus de 80 % de sa valeur initiale depuis le début des années 70, lorsque nous sommes passés à une monnaie flottante, une situation que les débuts de l’euro à la fin des années 90 n’ont pas beaucoup aidée. Contrairement au dollar américain, une partie de l’euro est adossée à l’or, une caractéristique de stabilité qui l’a aidé à surpasser le dollar sur le long terme. C’est pour cette raison que de nombreux investisseurs étrangers ont retiré de l’argent du dollar américain pour le placer dans l’or et le pétrole, ce qui explique en partie pourquoi le prix de ces deux produits a continué à augmenter ces derniers mois.

« Les prix de l’or grimpent en ce moment même parce que la Réserve fédérale imprime des dollars dans des proportions d’inondation pour maintenir le marché immobilier à flot », ajoute Richard Russell, rédacteur en chef des Dow Theory Letters, un rapport sur les tendances des marchés boursiers et des valeurs mobilières publié depuis 1946. « Cela crée de l’inflation, qui érode le pouvoir d’achat. Toutes les banques centrales du monde se gonflent en ce moment même, réduisant la confiance dans le papier au niveau mondial et encourageant l’achat d’or. L’Inde et la Chine stimulent également le prix de l’or. L’Inde est le plus grand consommateur d’or au monde, et le gouvernement chinois encourage activement ses citoyens à acheter de l’or.

Des signes extrêmement encourageants pour les investisseurs en or.

Au cours des 35 dernières années, la valeur de l’or est passée d’un modeste 35 dollars l’once à près de 600 dollars. Par contraste, le dollar américain est malmené, une monnaie qui ne vaut actuellement que 20 % de sa valeur en 1970.

Lorsque l’or a atteint son maximum dans les années 1970, les taux d’intérêt étaient à un niveau record », explique M. Lubaszka. Nous attendons maintenant de ressentir les effets des neuf dernières augmentations des taux d’intérêt, qui prennent généralement de six à neuf mois avant de commencer à avoir un impact sur l’économie. C’est le moment d’acheter de l’or car lorsque les taux montent, une pression à la baisse s’exerce sur l’immobilier, les actions et les obligations et les matières premières comme l’or ont tendance à augmenter. Le contraire se produit lorsque les taux passent d’un maximum à un minimum. C’est le moment de réduire les actifs en or et d’augmenter la partie papier d’un portefeuille.